| 2.Direnç | 1.Direnç | Pivot | 1.Destek | 2.Destek | |
|---|---|---|---|---|---|
| Standart | 95.4500 | 94.3500 | 93.6000 | 92.5000 | 91.7500 |
| Fibonacci | 94.7433 | 94.3067 | 93.6000 | 92.8933 | 92.4567 |
| Camarilla | 93.5891 | 93.4195 | 93.6000 | 93.0804 | 92.9108 |
| Woodie | 95.3625 | 94.1750 | 93.5125 | 92.3250 | 91.6625 |
| GÜNLÜK | |
| AÇILIŞ | 93.00 |
| YÜKSEK | 94.70 |
| DÜŞÜK | 92.85 |
| SON | 93.20 |
|
HACİM (TL) 432,227,129.00 |
|
|
HACİM (LOT) 4,609,140.00 |
|
| 1. SEANS | |
| AÇILIŞ | - |
| YÜKSEK | 94.70 |
| DÜŞÜK | 92.85 |
| SON | 93.20 |
|
HACİM (TL) 432,227,129.00 |
|
|
HACİM (LOT) 4,609,140.00 |
|
| 2. SEANS | |
| AÇILIŞ | - |
| YÜKSEK | 93.80 |
| DÜŞÜK | 91.70 |
| SON | 93.10 |
|
HACİM (TL) 618,236,930.00 |
|
|
HACİM (LOT) 6,664,689.00 |
|
| HAFTALIK | |
| AÇILIŞ | - |
| YÜKSEK | 95.80 |
| DÜŞÜK | 90.90 |
| SON | 90.10 |
|
HACİM (TL) - |
|
|
HACİM (LOT) - |
|
| AYLIK | |
| AÇILIŞ | - |
| YÜKSEK | 95.80 |
| DÜŞÜK | 74.65 |
| SON | 74.75 |
|
HACİM (TL) - |
|
|
HACİM (LOT) - |
|
| YILLIK | |
| AÇILIŞ | - |
| YÜKSEK | 129.00 |
| DÜŞÜK | 65.55 |
| SON | 123.00 |
|
HACİM (TL) - |
|
|
HACİM (LOT) - |
|
Tüpraş için indikatör niteliği taşıyan Akdeniz rafineri marjı Kasım ayında ortalama -0,3 dolar/varil olarak gerçekleşti. Ürün karlılıklarında düşüşle geçen ayki 0.6 dolar/varil seviyesine göre rafineri marjında bir miktar gerileme oldu. Nötr.
728 gün vadeli, 3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli, BIST Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı (TLREF) endeksinin getirisi üzerine 140 bps ek getirili, 28.11.2022 itfa tarihli, TRSTPRSK2217 ISIN kodlu tahvili için gerçekleştirilen talep toplama işlemi sonucunda, ihraç tutarı toplam 500 milyon TL olarak kesinleşmiş, satış ve takas işlemi 30.11.2020 tarihinde tamamlanmıştır.
Tüpraş (TUPRS) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu'nun kararıyla uygun görülen ihraç limiti kapsamında, yurt içinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 728 gün vadeli, 3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli, 100 milyon TL başlangıç tuta rlı (yatırımcı talebine göre artırılabilir) tahvil ihracına ilişkin talep toplama işleminin 27.11.2020 tarihinde, takasının ise 30.11.2020 tarihinde gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
SPK, Tüpraş’ın yurtiçinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 1 yılık dönem içerisinde bir veya birden fazla seferde gerçekleştirilebilecek toplam 2mlyr TL tutarına kadar tahvil ya da finansman bonosu ihraç edilmesine ilişkin başvurusunu onaylamıştır.
Sınırlı Pozitif Tüpraş'ın 3Ç2020 ana ortaklık net dönem zararı 420,1mn TL ile hem piyasa beklentisi olan ortalama 633mn TL ana ortaklık net dönem zararının hem de bizim beklentimiz olan 745mn TL ana ortaklık net dönem zararının altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, operasyonel karlılığın beklentimizden iyi gelmesi (FAVÖK beklentimiz 635mn TL - gerçekleşen 961mn TL) ve finansman giderlerinin beklentimizin altında kalması etkili olmuştur. Tüpraş'ın satış gelirleri 3Ç2020'de bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %14,8 oranında gerilemenin ve kurlardaki artışa karşın dolar bazında petrol fiyatlarının düşük seviyelerde olmasının etkisiyle, %26,9 oranında azalarak 17 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Görece düşük kapasite kullanımı ve salgın nedeniyle azalan talebe bağlı oluşan düşük marjlara karşın, 1.439mn TL'lik stok gelirinin olumlu katkısıyla (3Ç2019'da 692mn TL stok zararı) brüt kar ise %2,9 oranında artarak 1.190,3mn TL'ye yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı da 3Ç2019'daki %5'ten %7'ye yükselmiştir. Akdeniz rafineri marjında kötüleşme devam etmiş ve üçüncü çeyrekte negatif -1,95$/varil olarak (2Ç2020 -0,57$/varil, 3Ç2019'da 3,26$/varil) gerçekleşmiştir. Tüpraş'ın net rafineri marjı da 3Ç2019'daki 4,01$/varilden, dizel ve jet yakıtı marjlarındaki düşüşlerin etkisiyle 3Ç2020'de 2,13$/varile (2Ç2020'de 0,94$/varil) gerilemiştir. Stoklar Tüpraş'ın net rafineri marjına üçüncü çeyrekte 2,9$/varil olumlu katkı sağlarken (1.439mn TL stok geliri), 3Ç2019'da ise 1,4$/varil (692mn TL stok zararı ) olumsuz etki yapmıştı. Operasyonel giderler aynı dönemde %10,9 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 3Ç2020'de kur kaynaklı 491,8mn TL gider kaydedilmiş ve buna bağlı olarak da sadece 199mn TL faaliyet karı elde edilmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,5 oranında artarak 960,9mn TL'ye yükselmiştir. (2Ç2020'de 501,6mn TL FAVÖK kaydedilmişti). Üçüncü çeyrekte iştiraklerden 78mn TL gelir kaydedilirken, finansman tarafında ise net finansman giderleri 817,3mn TL'den 833,1mn TL'ye yükselmiştir. Tüm bunların etkisiyle şirket üçüncü çeyrekte 555,9mn TL vergi öncesi net dönem zararı kaydetmiştir. 160,9mn TL'lik vergi gelirinin katkısıyla ana ortaklık net dönem zararı 420,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç2019'da 155,5mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Üçüncü çeyrek zarar rakamıyla birlikte şirketin Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem zararı 2.870mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde 339,8mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Tüpraş üçüncü çeyrek finansalları ardında daha önce revize ettiği (9 Ekim) 2020 yılı hedeflerini aynen korumuştur. Tüpraş üçüncü çeyrek finansalları öncesi, Covid-19 salgınının küresel çapta akaryakıt ürünleri talebi üzerinde oluşan olumsuz etkisinin devam etmesi ve yüksek seyreden ürün stokları nedeniyle küresel akaryakıt ürün marjları önemli ölçüde zayıfladığından 2020 beklentilerini aşağı yönlü güncellemişti. Buna göre Tüpraş 2020 yılı için Akdeniz net rafineri marjını 1,0-2,0$/varilden yaklaşık -0,5$/varile çekerken, kendi net rafineri marjını da 3,0-4,0$/varilden (2019 gerçekleşen 3,67$/varil) yaklaşık 1$/varile indirmişti. Şirket'in 2020 yılı yatırım harcaması beklentisini de 125mn dolardan 115mn dolara revize ederken, Tüpraş 2020 yılı üretim miktarı yaklaşık 24mn tondan 22 milyon tona, yaklaşık 25mn ton satış hedefini de 23mn tona çekmişti.
Akdeniz Rafineri Marjı ve Ürün Karlılıkları – Ekim’20 Akdeniz rafineri marjı, Ekim ayında Eylül ayına kıyasla 2,0$/v iyileşme göstererek Mayıs ayından beri ilk kez pozitif tarafta 0,6$/v olarak gerçekleşti (Ekim 2019: 2,8$/v, 2019 ortalaması: 1,7$/v). Ural-Brent fiyat makasında Eylül ayına göre 0,3$/v’lik hafif artış gözlenirken, Akdeniz rafineri marjındaki toparlanma büyük ölçüde ürün marjlarındaki genel iyileşmeden kaynaklandı. Havacılık sektöründeki zayıf görünümün devam etmesine karşın, Ekim ayı jet yakıtı ürün karlılığı aylık bazda 3,8$/v iyileşme göstererek pandeminin etkilerinin şiddetli olarak hissedilmeye başladığı Mart ayından beri ilk kez pozitif tarafta kalarak 0,5$/v oldu (Ekim 2019: 17,4$/v). Mobilitenin artmasından olumlu olarak etkilenen ve Nisan ayından beri artış göstermekte olan benzin ürün karlılığı ise aylık bazda 1,3$/v gerileyerek 6,4$/v seviyesinde gerçekleşti (Ekim 2019: 11,0$/v). Arz fazlasından olumsuz etkilenen ve Eylül ayında 2,4$/v seviyesine gerileyen dizel ürün marjı ise Ekim ayında 1,9$/v’lik iyileşmeyle 4,3$/v oldu (Ekim 2019: 18,0$/v). Kapanış (TL) : 75.35 Hedef Fiyat (TL) : 107.89 Piyasa Deg.(TL) : 18869 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 90.35
3Ç20 sonuçlarını bugün piyasa kapanışından sonra açıklaması beklenmektedir. Şirket’in satış gelirlerinin, piyasa ortalama beklentilerine göre, geçtiğimiz yılın altında seyretmiş olan petrol fiyatları, COVID-19 salgını sonrasında azalan jet yakıtı talebi ve azalan ihracatlar nedeniyle, geçtiğimiz yılın %34 kadar altında, 15.4mlyr TL seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir (Şeker Yatırım T.: 17.9mlyr TL). Şirket’in 3Ç20’de piyasa ortalama beklentilerine göre 608mn TL civarında (Şeker Yatırım T.: 763mn TL) FAVÖK kaydetmiş olabileceği tahmin edilmektedir. Bunun paralelinde, 3Ç20’de 633mn TL civarında net zarar kaydedilmiş olması beklenmektedir (Şeker Yatırım T.: -547mn TL; 3Ç19: -155mn TL).
Sınırlı Negatif Uluslararası derecelendirme kuruluşu FitchRatings şirketin Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden kredi notunu BB-' den B+' ya indirmiştir. Not görünümü ise "Negatif" olarak korunmuştur.
Nötr Şirket'in, 1 yıllık dönem içerisinde ve 2 milyar TL tutarı aşmayacak şekilde 5 yıl vadeye kadar çeşitli vadelerde Türk Lirası cinsinden, yurt içinde tahvil ve/veya finansman bonosu ihracına; bu kapsamda SPK'ya ihraç belgesinin onaylanması talebiyle başvuru yapılmasına karar verilmiştir. Bu karar kapsamında, SPK'ya gerekli izin başvurusu dün yapılmıştır.
Sınırlı Negatif Covid-19 salgınının küresel çapta akaryakıt ürünleri talebi üzerinde oluşan olumsuz etkisinin devam etmesi ve yüksek seyreden ürün stokları nedeniyle küresel akaryakıt ürün marjları önemli ölçüde zayıfladığından, 2020 yılı geleceğe yönelik beklentilerinde değişiklik yapılmıştır. Buna göre; 2020 yılı için öngörülen üretim beklentisi ~24 milyon tondan ~22 milyon tona, satış beklentisi de ~25 milyon tondan ~23 milyon tona revize edilmiştir. Bu değişiklikler sonrası, 2020 yılı için kapasite kullanımı beklentisi de %80 - 85 aralığından %75 - 80 aralığına düşürülmüştür. Diğer yandan, Akdeniz Kompleks Marjı beklentisi 1.0 - 2.0$/v seviyesinden ~-0.5$/v seviyesine, Tüpraş Net Rafineri Marjı beklentisi ise 3.0 - 4.0$/v seviyesinden ~1.0$/v seviyesine revize edilmiştir. Son olarak, rafinaj yatırımları beklentisi ~125 milyon USD'den ~115 milyon USD'ye düşürülmüştür.